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채권투자 시 꼭 알아야 할 금리 3가지
MUNGJ
2025. 4. 29. 09:59
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“채권 금리는 3%인데, 수익률은 왜 다를까?”
채권에 투자할 때 가장 헷갈리는 부분이 바로 금리입니다.
오늘은 채권 투자자가 꼭 알아야 할 3가지 금리 — 표면금리, 만기수익률, 시장금리에 대해
쉽고 자세하게 설명해드릴게요.
✅ 채권투자 기본: 왜 금리가 중요한가?
채권 투자 수익은
- 정기적으로 받는 이자 +
- 채권 가격의 변화(시세차익)
두 가지로 결정돼요.
그리고 이 둘을 좌우하는 핵심이 바로 금리입니다.
금리 이해 없이 채권 투자 = 반쪽짜리 투자라고 할 수 있어요.
① 표면금리 (Coupon Rate)
표면금리란?
채권 발행 시 약속된 이자율입니다.
✔ 발행한 시점에 액면가 기준으로 정해진 고정 이율이에요.
예시
- 액면가 1,000만 원짜리 채권
- 표면금리 4%라면 → 매년 40만 원 이자 지급
📌 포인트
- 표면금리는 채권 가격과 상관없이 고정
- 시장금리 변동과 별개로, 약속된 이자는 지급됨
② 만기수익률 (YTM, Yield To Maturity)
만기수익률이란?
현재 채권 가격을 기준으로, 만기까지 보유했을 때 기대할 수 있는 연평균 수익률입니다.
✔ 쉽게 말해,
“지금 이 가격에 채권을 사서, 만기까지 들고 있으면 평균적으로 얼마 수익 볼까?”를 계산한 값이에요.
예시
- 액면가 1,000만 원, 표면금리 4% 채권
- 현재 시장 가격이 950만 원으로 떨어짐
→ 이때 사서 만기까지 들고 가면 4%보다 높은 수익률을 기대할 수 있어요.
📌 포인트
- 채권 가격이 낮을수록 YTM은 올라간다
- 시장금리와 채권 가격에 따라 계속 변동
③ 시장금리 (Market Interest Rate)
시장금리란?
경제 전반에서 형성되는 금리 수준입니다.
✔ 예금 금리, 대출 금리, 국채 수익률 등
전체 금융시장에서 결정되는 금리 흐름을 뜻해요.
시장금리의 특징
- 경기 상황, 통화정책(기준금리 인상/인하)에 따라 변동
- 채권 가격에 직접적인 영향을 미침
(시장금리 ↑ → 기존 채권 가격 ↓)
📌 포인트
- 시장금리가 오르면 기존 채권의 매력은 떨어진다
- 시장금리가 내리면 기존 고금리 채권이 인기를 끌며 가격 상승
🧭 세 가지 금리의 관계 정리
구분 의미 변동 여부 투자 시 고려
| 표면금리 | 처음 발행할 때 정한 이자율 | 고정 | 이자 수익 기대 |
| 만기수익률 (YTM) | 현재 가격 반영, 실제 수익률 예상치 | 변동 | 채권 매입 결정 |
| 시장금리 | 경제 전반 금리 수준 | 변동 | 채권 가격 결정 |
💬 채권 투자할 때 이렇게 활용하자!
- 표면금리만 보지 말기
→ 현재 채권 가격에 따라 진짜 수익률(YTM)이 다를 수 있어요. - 시장금리 흐름 체크하기
→ 기준금리 인상기에는 채권 가격 하락 위험, 신중히 투자! - 내 투자목표에 맞는 금리 선택
- 안정적 이자수익 원하면? 표면금리 높은 채권
- 가격 차익 노리면? YTM과 시장금리 분석 필수
📝 마무리: 금리 이해는 채권 투자 성공의 핵심!
“채권은 이자만 받는 게 아니라, 금리 흐름을 읽고 움직여야 수익을 극대화할 수 있다.”
✔ 표면금리, 만기수익률, 시장금리
이 세 가지 개념만 제대로 이해하면
채권 투자 리스크를 줄이고 수익 기회를 높일 수 있어요.
오늘부터 뉴스에서 금리 얘기가 나올 때,
‘아, 이게 채권 투자에 이런 영향을 미치겠구나’ 하고
감 잡는 연습을 해보세요!
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